君联资本陈浩:看好清洁技术健康医疗 偏重模式创新

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2月16日,联想投资正式更名为“君联资本”。联想控股(Lenovo Holding)旗下专门从事风险投资和长期投资的基金管理公司也进入了一个新的发展阶段。君联资本董事总经理兼首席投资官陈豪专门向新浪财经发表讲话,表达了他对君联资本发展进程、投资策略和未来投资重点的看法。

以下是他对话的真实记录:

区域扩张和本地化项目

主持人人权安静:您好,陈先生。在刘传志的采访中,他已经告诉我们联想投资为什么要更名为君联资本。从大型联想控股的整体战略来看,他也表示了自己的意图。

作为你上一次君联投资的知情人,你认为这次更名对你的公司有什么意义?

陈总:我想这次它换成了君联资本。对于联想投资来说,这意味着我们新发展过程的起点。这非常重要。众所周知,联想在过去十年中进行了投资,我们经历了从初创到增长和发展的十年。应该说,有了一定的基础,我们在未来十年有了更多、更大、更令人兴奋的目标。我们希望以此为起点,让你们为未来十年和更大更远的目标而努力。我认为这对君联资本的所有同事来说也是一个很好的激励。

此外,有了新的品牌和品牌标志,对外来说,我们所从事的业务和我们的品牌之间的联系更加清晰,理解也更加透彻。这也避免了与我们的母公司联想控股和联想集团在业务和投资战略以及品牌的各个方面的混淆。因此,让外界、我们的团队和我们的集体更清楚地了解我们也是一件非常好的事情。此外,我们的员工几年前就开始使用这个名字,但是每个人都投票认为这个名字很好。它之所以没有向公众发布,是因为没有这样的重命名计划。到目前为止,我们可以公开我们最喜欢的品牌的名称。我们也很自豪拥有这样一个新的品牌和品牌标志。

主持人权观察:你刚才提到改名是一个里程碑,是过去十年的总结,也是未来的展望。所以在未来的发展过程中,对于团队建设,因为事实上最重要的投资是人力资本,对于团队建设有什么新的安排?

陈总:好的。我们团队的建设一定会源于我们培养人才、建设人才梯队的初衷。更重要的是,我们已经更好地将团队建设与我们的战略发展结合起来。例如,我们提出了产业聚焦的战略思想,即提高我们专业团队对新兴产业的投资能力,在某个领域建立一个专注于产业投资的团队。我认为,这也给我们的年轻人带来了发展君联资本的巨大机遇。

还有一点我想和你分享。去年,我们还通过地理扩张在武汉设立了办事处。未来,我们可能会在这一战略布局中采取更多实际行动。区域的扩大和办事处的开设也将为我们年轻人的成长带来新的机会。

主持人权安静:这种地理扩张是什么样的战略扩张?你为什么从北京去全国?投资可以飞过去和他交谈,并在某个地方签署协议。在当地办公室意味着什么?

陈总:我认为这主要意味着两个方面。首先是帮助我们已经投资的企业在全国范围内发展业务,并在扩张时提供非常积极的帮助。例如,刚才我们谈到武汉办事处的设立,我们就像北京或上海曾经是我们总部的那些企业一样。在华中地区发展时,它们能为当地提供很好的帮助。这是其中之一。

第二,有些项目能及时在当地找到,而且更好、更本地化。这实际上与中国的经济增长和创新创业的特点有关。在中国,我们可以看到,在不同的地区和不同的地区,经济发展的特点和模式是不同的,产业的重点和集中度也是不同的。由于这一特点,我认为我们的地区办事处变得更加重要。

清洁技术和保健的未来展望

主持人人权安静:谈到君联资本的投资策略,刘传志刚才向我们强调了一切第一,以人为本的理念。你能告诉我们更多关于君联资本的投资策略吗?

陈总:好的。从投资策略的角度来看,主要有这样几个词。我们的想法和理念是做这个项目并帮助项目投资。它的意思是提醒我们在关注行业变化、企业商业模式和产品优势的基础上,更多地关注人在企业发展壮大中的重要作用。我们经常看到好的产品或技术,这是企业发展的起点。然而,在未来的发展过程中,企业将会遇到许多困难和风险。这时,管理团队往往能够领导企业,解决这些困难,带领企业走出困境。这很重要。

因此,人和管理团队是企业发展和成长以及最终成功的最关键因素。

所以我们实际上提出这句话是为了让我们在考虑事情的同时,更多地考虑人对企业的价值。因此,当我们设法选择项目的重点时,我们实际上与人和事有很好的平衡和决心。在帮助企业的同时,我们也注意帮助这里的人。不仅仅需要简单地向企业推荐一个客户或者向他介绍一个合作伙伴。但他不是全部的解决方案,所有的是我们帮助团队建立对企业发展非常重要的管理能力。

我认为联想多年来积累的经验和教训是他们可以学习的。

主持人人权安静:谈到具体的投资方向,君联资本未来会更看重哪些行业和领域?

陈总:在未来的中国,我们认为有很多高增长的产业。在过去的几年里,虽然我们在信息技术上投入了大量资金,但我们正在谈论信息技术。但是我们已经在一些新领域做了充分的准备,例如清洁技术、保健和现代服务。因此,我相信在未来,我们投资的领域和行业将顺应中国经济增长和转型的需要,一定会关注高增长行业。

Host Human Rights Quiet:谈到目前的经济形式,我们看到自2008年金融危机爆发以来,企业的发展发生了许多变化。例如,许多国家界定的战略性新兴产业企业获得了许多政策倾向和支持。许多外向型企业压力很大,目前的经营状况不是特别好。在总体经济形势下,你认为中国企业的发展现状如何?这里培育的投资机会在哪里?

陈总:过去,我们的企业一直强调内需的商业模式,即满足内需的重要性。有几个方面。例如,有些是面向产品的企业,有些是面向服务的企业。例如,我们与联想控股投资的神州租车公司,就是一家典型的国内需求和市场导向的服务公司。随着中国人民生活水平的提高,包括旅游和商业在内的道路交通十分活跃。我相信个人租车将是一种越来越需要的普遍模式。我认为神舟汽车租赁公司刚刚踏上了这样一个良好的发展机遇。目前,它已成为该行业相对领先的领导者。当然,我认为还有很长的路要走。我相信未来五年和十年将有足够的空间,因为中国太大,人口太多。这是一个非常好的案例。

此外,在经济和产业结构调整的过程中,我们一直非常重视科技产业在传统领域的服务。在清洁技术、节能和环境保护方面,中国是一个典型的制造大国。然而,制造业的效率、能耗和对环境的影响都很不够。如何做到这一点?我认为技术当然可以发挥非常好的作用,这也是我们关心的问题之一。

植根中国以联想为核心优势

主持人人权安静:谈君联人均的特点

陈先生:我认为第一个是用三个字在中国扎根。我们的管理团队和专业人员都非常重视中国现实的需求市场。我们也希望我们投资的企业将着眼于中国的市场和命运。

第二个是背后的联想。联想这个大家庭实际上为我们提供了各方面的价值和帮助,不仅是为我们,也为我们投资的企业。联想有一个术语叫做“三王联动”。这意味着联想在各个领域的企业可以在不同的产业方向上合作,这让我们不仅说我们的投资业务是我们的核心业务,还说存在这样一种多元化的局面。这也是我们独特的地方。

我认为第三件事是行业焦点,我之前提到的包括战略设计。我们希望在未来两到三年内,君联资本将在信息产业、医疗保健、清洁技术等诸多行业形成这种卓越的投资能力。它还形成了与其他同龄人不同的一些特征。

主持人人权观察:您已经募集了五只美元基金,这两只人民币基金总额超过130亿元。从这五只美元基金中,我们可以看出,全球对联想的LP投资得到君联资本的高度认可。你认为他们喜欢你什么?未来与包括社会保障基金在内的这些LP的合作将会发生什么?

陈总:我认为他们也首先对中国感到乐观。当然,他们对君联资本对中国市场和中国企业家精神的理解持乐观态度。这是第一点。其次,我认为在与我们团队合作的过程中,这些LP可以信任我们,认为我们是这样一个值得信任和长期合作的团队。三是与被投资企业的合作。我们相信我们能够帮助这些企业更好地发展,为投资者创造更好的回报。

主持人人权观察:今年你会有多少上市和合并项目?

陈总:这是许多记者和朋友关心的问题。去年,我们上市了五家公司。我们总是说我们希望每年都变得更好,今年我希望有五家以上的公司。当然,上市总是有两个方面。一是企业自身的发展,符合上市要求。另一方面,还有资本市场和审查过程。它能按照时间表满足我们的要求吗?很难说会有多少人。我希望会比去年更多。

中国风险投资项目强调模式创新

Host Human Rights Quiet:谈到M&A项目,外界也观察到,越来越多的美国初创企业最终通过并购退出,在中国上市将更加重要。你认为通过并购退出怎么样?

陈总:的确,中国的并购比美国少。我认为主要有几个原因。首先,美国仍有大量风险资本投资于一些新技术。此外,这些技术的项目或团队可以更容易地被业内较大的同行或竞争对手收购,作为团队获取技术的一种方式。这是不同的。由于我们的许多风险投资项目仍然主要基于这种创新模式,我所说的可能有点技术性。例如,技术创新是核心原始创新和新技术的替代。模式创新是对商业运作方式的改进,也是对与客户关系的改变。这些改进和变化,中国的改进和变化,更有可能更早地拥有一些优秀的大型企业。比如,像腾讯的成功,我相信在这样的情况下,风险投资也很难让我在早期达到一定的时间。当别人想买我的企业时,我愿意卖给他。他认为有更好的发展前景。

第二个方面也可能是文化和思想的原因。中国企业家仍然更愿意将企业由小变大。他们中的一小部分人这样做,并在开始另一个企业之前的某个时间出售它。它们也相对较少。这不同于外国。这是由于中国的特点。

当然,客观地说,中国建设美国资本市场的时间仍然相对较少。这种并购通常是通过资本市场和杠杆来实现的,从而使并购规模更大。如果你用自己的现金购买一家公司,这与用你的股票购买一家公司是完全不同的。目前,我国上市公司市场价值相对较大或有限。不同于许多在美国或国外具有巨大市场价值的公司,它们通过收购股票在这方面更加灵活。

当然,我认为在中国,这种并购在像我们这样的风险投资或私募股权投资的参与下变得越来越活跃。为什么?这是因为我们引进的资本仍然是一种相对现代化的手段,它也会对这位企业家产生一定的影响。因此,有了资本的介入,我相信并购的案例会越来越多。

主持人人权观察:你能最后告诉我们当前的基金管理和未来的融资计划吗?

陈总:好的。我们的首批资金是去年完成的两笔。这已经是我们第五只5亿美元的基金,也是第二只35亿元的人民币基金。然后,在这两项基金分别于去年上半年下半年筹集后,我们已经开始进行投资。美元总额应该投资四分之一,人民币大约投资五分之一。因此,这应该是这种投资的正常过程。我认为我们的投资期限一般是三年。从去年开始,我们将在三年后考虑目前的基金。

主持人人权安静:谢谢你,陈先生。

陈总:谢谢。

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